FAKTOR FUNDAMENTAL DAN EXCHANGE RATE TERHADAP RETURN SAHAM DENGAN PROFITABILITAS DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh faktor fundamental dengan variable Return on Equity (ROE), Debt Equity of Ratio (DER), Earning per Share (EPS), dan Nilai Tukar terhadap Return Saham dengan moderasi profitabilitas. Perusahaan-perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI. Data diperoleh dari melalui BEI untuk periode 2015-2019. Sampel sebanyak 15 perusahaan. Teknis analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dan uji hipotesis menggunakan t-test untuk menguji pengaruh secara parsial serta F-test untuk menguji pengaruh secara simultan terhadap return saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat pengaruh Return of Equity (ROE) terhadap profitabilitas perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, hal ini mengindikasikan bahwa seberapa besar kenaikan maupun penurunan ROE tidak mempengaruhi fluktuasi harga saham, demikian pula Debt to Equity Ratio (DER) terhadap profitabilitas perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tidak berpengaruh signifikan terhadap naik turunnya saham, hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan terus tumbuh dan mengembangkan produk-produk baru (ekspansi). Selanjutnya Earnings Per Share (EPS) terhadap profitabilitas perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia memiliki pengaruh positif dan signifikan karena menunjukkan adanya peningkatan laba yang didapat oleh perusahaan. Hal tersebut dapat terjadi karena sektor properti dan Real Estate semakin tahun mengalami perkembangan yang baik karena tingginya permintaan yang disebabkan oleh meningkatnya jumlah penduduk yang ada di Indonesia dan profitabilias terhadap return saham perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia memiliki pengaruh positif dan signifikan. Hal ini berarti ada pengaruh secara parsial terhadap return saham. Jika profitabilitas mengalami peningkatan, maka return saham juga akan mengalami peningkatan, kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan yang tinggi bagi pemegang saham, maka return yang diterima pemegang saham akan semakin tinggi. Sehingga terdapat pengaruh positif antara profitabilitas dan return saham.